Wat Lourdes is voor de katholieken, is de aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway voor beleggers. Dit is het fonds van de 77-jarige Warren Buffett, een man die in de beleggingswereld een bijna goddelijke status heeft opgebouwd. Dit weekend trekken zo'n 27.000 beleggers vanuit alle delen van de wereld naar Omaha in de staat Nebraska.
Een aandeel Berkshire kopen is niet voor iedereen weggelegd: het aandeel noteerde deze week rond de $ 134.000. Dat was ooit anders. In 1965 kocht Buffett de zieltogende textielmaker Berkshire. Op de dag dat het bedrijf in zijn handen kwam, noteerde het aandeel $ 18. Het werd nooit gesplitst.
Kredietcrisis, dalende huizenprijzen en een vertragende Amerikaanse economie ten spijt behaalde Berkshire de afgelopen twaalf maanden nog altijd een rendement van ongeveer 25%. Zelf heeft hij een belang van 33% in het fonds. Buffett is daarmee volgens zakenblad Forbes met een geschat vermogen van $ 62 mrd de rijkste man van de planeet.
Beleggers kijken reikhalzend uit naar de woorden van Buffett. De grote vraag is wat hij gaat doen met de $ 40 mrd die hij op zak heeft. In tijden van crisis is Buffett op zijn best en doet hij zijn best renderende aankopen. Zo kocht Buffett na het uiteenspatten van de dotcombubbel in 2002 op het dieptepunt van de markt junk bonds waarmee hij miljoenen dollars verdiende.
Ook nu is Buffett actief. Vorige maand gaf hij $ 4,5 mrd uit aan een belang van 60% in informatieconcern Marmon Holdings. Vorige week kwam hij in het nieuws door snoepmaker Mars te voorzien van $ 6,5 mrd om 's werelds grootste kauwgummaker Wrigley's in te lijven.
Opvallend genoeg is Buffett een van de stille afwezigen als het gaat om investeringen in banken. In januari betaalde hij ongeveer euro 500 mln voor een belang van 3% in de Zwitserse herverzekeraar Swiss Re. Maar bij het omvallen van zakenbank Bear Stearns was Buffett niet present en ook bij het in problemen verkerende Washington Mutual was hij in geen velden of wegen te bekennen. Voor sommige aandeelhouders van Berkshire een signaal dat het ergste mogelijk nog moet komen.
'Het zegt heel veel dat hij in deze sector nog geen enkele investering heeft gedaan', aldus portefeuillebeheerder Whitney Tilson van hedgefonds T2 Partners en belegger in Berkshire. 'Ieder beleggingsfonds heeft grote investeringen gedaan in in problemen verkerende financiële instituties. Hij ziet elke deal, dus waarom is hij er niet? Waarschijnlijk omdat hij denkt dat de zaken nog slechter worden.'
Juist als niemand meer het geld of lef heeft om te kopen, schrijft Buffett zijn cheques uit. Voor beleggers mogelijk een signaal om Buffett te volgen, al kan niemand tippen aan de bedragen die hij op tafel kan leggen.
Arnold Tankuş© 2008 Het Financieele Dagblad
Posts
Geen opmerkingen:
Een reactie posten